价格运动的规律及其应用

一、价格运动属于一种波动

波动是一种常见的物质运动形式。我们将某一物理量的扰动或振动在空间逐点传递时形成的运动形式称为波动。证券的价格运动是一种波动，也就必然地遵从波动的一般规律。与我们所熟知的简谐波不同，由于人的参与和人性的影响，价格运动是一种变异的、特殊的波动。

周期性是波动的外在表现，价格运动也就必然具有周期性。当然，其周期性与简谐波有着显著的差异：一方面，一段上涨之后必然是一段下跌，一段下跌之后必然是一段上涨，这种轮回现象是必然出现的；另一方面，每一段上涨和每一段下跌的时间和空间却具有显著差异，表现出比简谐波复杂得多的千变万化。

平衡性是波动的内在本质，价格波动是围绕价值线进行的。我们学习简谐波时方向是水平的，而自然界的波动现象显然不止于水平方向。波动的平衡线是水平的就是震荡行情，波动的平衡线是向上的就是牛市行情，波动的平衡线是向下的就是熊市行情。跟随一个价值线向上的标的很有必要，我们不仅可以获得波动本身的收益，还可以获得其价值增长带来的收益。

二、利用风险值揭示概率优势

只从价格一个维度上观察，价格运动的规律性不强。均线类指标之所以有用，是因为人们比较广泛地使用，群体性的认知和行为造就了其效果。均线的压力和支撑作用是应当关注的，所以，三大工具之一的“线段走势”中就集成了均线，小通道其实就是一种基于均线的通道线，在观察价格运动的基本类型上很有用。

如果价格持续运行在小通道H的上方，且小通道的方向明显向上，则当前运行的是一个主升浪。如果价格持续运行在小通道L的下方，且小通道的方向明显向下，则当前运行的是一个主跌浪。如果价格在小通道附近来回穿越，且小通道基本上是走平的，则当前运行的是一个震荡浪。主升浪要坚持做多，主跌浪要坚持做空，震荡浪要减小周期规划交易，这就是不同价格运动类型所对应的交易方案。
从价格和时间两个维度上观察，价格运动的规律性更强。以过去较长一段时间价格的最高价和最低价建立一个标尺，我们将当前价格在这一标尺上的位置高低称为风险值。当前所处的位置越高下跌的风险就越大，所处的位置越低下跌的风险就越小，因为一段上涨之后必然跟随一段下跌，一段下跌之后必然跟随一段上涨。不过，风险值到达高位之后并非价格一定立即下跌，但是距离下跌的时间会越来越近，下跌也就开始出现了概率优势；风险值到达低位之后并非价格一定立即上涨，但是距离上涨的时间会越来越近，上涨也就开始出现了概率优势。

没有人知道下一秒价格会涨还是跌，我们也很难预测未来一天价格会涨还是跌。因为影响价格涨跌的因素太多，我们无法知道这些因素的权重及其合成的结果，所以，我们选择不花任何精力去预测涨还是跌，而把主要精力放在如何应对即将到来的涨跌上。虽然某一周期的价格涨跌看起来是随机的，但是几十上百个周期的价格涨跌却并不随机，上涨或下跌会开始出现一定的概率优势，利用价格上涨的概率优势规划交易才是证券交易的正确方向。

三、跟随上涨线段-D的波段交易

以风险值穿越20和80作为依据，连接最近的两个价格的最高点和最低点，就可以得到上涨和下跌的线段。上涨线段和下跌线段在任何一个时间粒度上都可以看到：30以下的小周期的线段并不重要，它们的惯性太小、切换时间太短且价格差值较小，不推荐绝大多数交易者将其用于交易；对于波段交易者而言，非常重要的是W、D和H的线段，参考W和D去跟随上涨线段-D，这就是一个波段交易者所要做的事情。

从不同的时间粒度上观察价格运动，可以看到不同的上涨线段和下跌线段，时间粒度越小看到的上涨线段和下跌线段越多，时间粒度越大看到的上涨线段和下跌线段就越少。大周期的一个上涨线段（或下跌线段）是由小周期的一个或多个上涨线段和下跌线段经过合成而得到的，周期越大的线段惯性越强、持续时间越长，周期越小的线段惯性越弱、持续的时间越短。

对于一个波段交易者而言：上涨线段-W和下跌线段-W非常重要，它们对应的是我们常说的牛市和熊市，决定着时段和个股是否值得参与交易；上涨线段-D和下跌线段-D最为重要，波段交易的本质就是跟随一个上涨线段-D，通过低位买入、高位卖出而获取稳定的盈利；上涨线段-H（上涨线段-30）和下跌线段-H（下跌线段-30）比较重要，既可以用于判断线段-D（或线段-W）及时发现反转，也可以在一个上涨线段-H上规划短线交易。