基于多维分析的ETF基金中线波段交易策略
多维分析是从多个视角、多个周期对价格运动进行观察,客观判断价格运动的当前状态,全面预判价格运动的未来可能,是专注于价格走势演化的技术分析方法。利用多维分析进行走势演化的研判时:一要把长期(M)、中期(D)和短期(H和Q)等多个时间粒度结合起来进行观察,二要用定量的方法尽可能排除主观的干扰,并将多个维度的判据结合起来进行综合研判。多维分析的观察视角包括风险、轮回、线段、结构、波浪、惯性、情绪、顶底、状态、多空等,进行走势研判时以它们的数据组合作为判断标准,可以较好地克服近因效应[1]和主观幻觉[2]的不良影响,是我们集众家之长而独创的一种新的技术分析方案。
中线波段是利用价格运动的涨跌轮回(波段上涨和波段下跌交替出现),在中线维度(时间粒度D级别)上规划买卖的交易方案。为了提高跟随波段的及时性和准确率,中线波段可以借助多维分析来进行行情分析和交易决策。基于多维分析的中线波段交易策略,就是要正确预判后续价格运动的所有可能,试图发现和利用价格运动的概率优势,并随着时间的推移在“预判-验证”中动态调整交易决策。中线波段相较于长线持有和短线交易具有如下优势:一是可以很好地应对证券价格运动的不确定性,通过及时调整的交易决策大大降低交易风险。二是可以在确保胜率的基础上有效利用价格波动,充分发挥复利优势提高资金使用效率和投资收益率。
中线波段的线段类型分为波段回调、波段回升、牛市主升、波段反弹、波段回落、熊市主跌等六种。其中,牛市行情只有波段回调、波段回升、牛市主升等三种类型;熊市行情中只有波段反弹、波段回落、熊市主跌等三种类型。在牛市行情中:波段回调是难得的买入机会,俗话说“千金难买牛回头”;波段回升和牛市主升是必须抓住、不容有失的,这是在交易中实现盈利的最佳时段,牛市的上行线段D可能是波段回升或牛市主升,波段回升创出牛市新高之后就变成牛市主升,当然之后还必然会出现新的波段回调。在熊市行情中:波段反弹是难得的退出时机,反弹高位时如果买入很容易被深套;波段回落和熊市主跌是必须规避、空仓观望的,这是在交易中出现亏损的高危时段,下行线段D可能是波段回落或熊市主跌,波段回落创出熊市新低之后就变成熊市主跌,当然之后也必然出现新的波段反弹。
多维分析作为一种创新的技术分析方法,在对各种指数和ETF基金进行走势分析时具有更好的稳定性。我们建议采用在实盘中交易指数ETF或行业ETF,这样既可以发挥多维分析的技术优势,又可以有效避免交易个股可能存在的个股风险。对于风险偏好不太高、收益率追求不太高的交易者,利用多维分析的方法去做ETF基金中线波段,就是一个可以在证券市场实现稳定盈利的有效策略。这一策略不仅在理论上得到过严格的论证,而且在交易实践中已经通过了我的两轮实盘验证。
注释:
[1]近因效应(Recency Effect):指投资者更关注近期市场信息,忽视长期数据或历史规律,导致决策偏差。在证券交易中表现为:短期价格波动主导情绪:近期股价涨跌、新闻事件等易被过度放大;信息权重失衡:最新财报、政策调整等信息被赋予更高决策权重;记忆偏差:对长期经济周期、企业基本面分析的记忆逐渐模糊,近期事件成为决策锚点。
[2]主观幻觉(Subjective Illusion):指个体由于认知局限或情绪干扰,对现实信息产生扭曲感知的心理现象。主要表现为非理性高估自身判断能力,或错误解读市场信号等。例如:与事实脱节——过度依赖直觉而非数据;自我强化——选择性吸收支持自身观点的信息;情绪驱动——恐惧或贪婪等情绪影响决策等。